[本版提示] 《金融战争》作者廖子光先生将作客AC，您想解答哪些疑问？ 金融战争, 廖子光, 疑问, 作客, 作者

AC团队

2009年9月27日
AC会客厅采访

人物：廖子光先生
时间：9月27日上午
地点：AC总部
采访形式：视频录像，文字紀錄

廖子光先生简介



　　（Henry C.K.Liu，有人也将其名音译为亨利·C·K·刘）1938年出生在香港，在哈佛大学接受过建筑学和城市设计的教育，后在加利福尼亚大学洛杉矶分校、哈佛大学和哥伦比亚大学任教授期间，对经济学和国际关系产生了浓厚的兴趣。经过多年的潜心研读，廖子光先生曾担任过著名的洛克菲勒公司投资顾问，现任纽约著名的廖氏投资咨询公司总裁，成为一名成功的金融实业家。


　　廖子光先生自幼旅美，不过，深谙中国历史与文化，对中国的热爱从未消减。1972年中国乒乓球队回访美国时，作为美籍华人，廖子光先生主动为中国乒乓球代表团担任翻译。


　　1996年，由于对纽约时报该年12月28日社论《再见了香港的自由》“热衷于臆想，对香港历史与现实评说失准”义愤填膺，廖子光提笔向《纽约时报》编辑部去信，意图澄清事实。但《纽约时报》却拒绝刊登这封实事实说的读者来信，廖子光只好将该信转投我国的《人民日报》。该信后发表于1997年2月24日的《人民日报》


　　著作：《金融战争：中国如何突破美元霸权》



廖子光中文网：www.liaoziguang.org

推荐阅读文章：

美国金融危机的发展趋势和中国的应对办法

金融大风暴还没到来


第十八期会客厅人物访谈，现问题火爆征集时！截止日期9月26日 晚10时

不要错过每一个能让嘉宾“敞开心扉”的机会呦~~

周日（9月27日）上午，AC会客厅将替您与廖子光先生欣然对话。

大家抓紧时间提问吧！

adan123

请问管理员截止时间怎么是8月份？现在都已经是9月份了。

先读完再问
http://book.ifeng.com/book.php?book_id=643

AC团队

请问管理员截止时间怎么是8月份？现在都已经是9月份了。

先读完再问
http://book.ifeng.com/book.php?book_id=643
adan123 发表于 2009-9-22 11:59

不好意思 已经更正

木兰歌

我只想问一下，美元什么时候成为一张废纸，美国经济是否会在今年夏末秋初完蛋。
您对宋鸿兵，杨卫隆等一批民间经济学家的观点是否认同。

看吧

问题1，请廖先生吃饭需要多少钱？比巴菲特便宜还是贵？

看吧

问题2，请廖先生讲讲“战争”与“竞争”的区别

小悟空

请问如何动摇美国政治基础！

月光恋曲

请问是否只能以黄金作为唯一的发行货币的标准？可否以其他（如科技力量）作为发行货币的标准？

朝浪无语

请问《金融战争》一书，为何封面设计要近似于《货币战争》？是搭顺风车吗？

ggmch

请问：
1、为什么经济学家解决不了民生问题；
2、为什么经济学家对经济前景的预测一直没有商业大亨准确？

看吧

问题3，如果一个美国公民抨击美国货币政策是否算卖国

东方红旗

问题3，如果一个美国公民抨击美国货币政策是否算卖国
看吧 发表于 2009-9-22 20:36

拜托，你能不能问点正经的问题？

看吧

拜托，你能不能问点正经的问题？
东方红旗 发表于 2009-9-22 20:51

没要求啊，应你要求我问两个正经点的

问题4，人民币汇率变动是否是导致我国贸易恶化的主要原因？为什么？

问题5，国际热钱如何隐蔽的进入中国金融市场？

CC_best

《金融战争—中国如何突破美元霸权》精彩观点
http://www.wyzxsx.com/Article/Class10/200807/43855.html

中国共产党必须警惕新自由主义金融理论





美联储在格林斯潘任主席时的领导下，曾一再地公开声称，其信奉如下歪理，即“高度扩张性的放松银根也无疑对稳定做出了重大贡献”。2000年股市泡沫破裂之后，格林斯潘在2004年事后聪明地说：“正如我们在1999年中国听政会上所指出的，将政策焦点集中在平息泡沫破裂时带来的影响，从而富有希望地轻松过渡到下一次扩张。”“平息”的应对措施就是向美国银行系统注入大量的流动资金。格林斯潘所指的“下一次扩张”就是2000年之后的房产泡沫。　　

房地产泡沫取代高科技泡沫有其结构性原因。美国贸易赤字为美国资本账户盈余融资，后者为美国房地产市场提供低息按揭。但房地产泡沫和任何其他类型的债务泡沫并无不同之处。一旦收入与资产价值的增长不同步，无法支撑债务清偿付款，房地产泡沫就会破裂。　　

如此一来，中央银行在扮演双重角色时陷入概念的自相矛盾，它既是金融市场执行审慎规则的监督者，同时又是以创新型经济扩张的名义破坏相同规则的推动者。而且，中央银行对处于困境的私营公司的援助标准是和这些公司对金融系统的潜在影响联系在一起的。这种标准本质上是不民主的，因为债务大户只是凭借其规模就能可靠地得到优惠待遇。　　

更可悲的是，在美国，尽管美联储大约98%的利润根据法律归于美国财政部，美联储在法律上还是由其会员银行所有，而不是由政府或民众所有。美联储理事会成员由会员银行提名、总统任命，作为一个团体，美联储是华尔街金融利益集团的代表。　　

在中国，1995年通过的《中央银行法》赋予中国人民银行中央银行的地位，改变了它先前国家银行的角色。国家银行和中央银行的不同在于：前者服务于该国经济的融资需求；而后者则试图维持货币的价值稳定，与之同时提供货币弹性以防止银行危机，采取利率政策以确保银行部门的收益率，其背后的思想是，银行部门是经济的心脏，为了经济健康，必须不惜一切代价保护它。　　

尽管有些人鼓吹央行的独立性，鼓励央行摆脱共产党和政府的控制，但幸运的是，中国人民银行仍然遵循中国政府的政策指示，而中国政府又遵循中国共产党的政策指示。中国共产党必须警惕新自由主义金融理论，警惕中国人民银行转变为代表银行部门及其大企业客户的特殊利益，而牺牲工人阶级和农民大众的利益。中国政府需要客观地认识中国的银行在世界市场上的竞争地位及其实力来源。　　

根据国际清算银行（代表各国央行的超国家中央银行）的定义，这种不民主的、代表特殊利益的央行立场，被认为是资本主义社会所需要的央行与政治保持距离的“政治独立”。只要中国依然认为自己是一个社会主义国家，政治独立就不应该是中国中央银行家们可以轻易讨论的政策话题。他们选择了银行改革术语中“与国际接轨”等更良性的委婉说法。已有迹象显示，在经历了近三十年市场经济改革之后，负面影响正开始展现。　　

中国最近的政策回归到平民主义的方向，向贫困落后的农村和内陆地区提供积极的金融援助，试图扭转明显的收入不均和经济失衡。可以预见，这种政策转变将使西方资本主义国家对于中国人民银行的政治独立性提出质疑。可以预见的是，西方新自由主义者将会批评中国人民银行将钱花在国家最需要的地方，而不是花在银行利润最高的经济部门。





中国外汇储备不断增加的危险



中国外汇储备的迅速攀升只是部分地归因于贸易，更重要的原因来自于资本交易，它占中国外汇储备增长的29%。货币投机占37%，投机者就是赌定，为了满足华盛顿的无理要求，人民币将不断升值。对冲基金进行“倒买倒卖”，即借进低息的日元购买美元，再将其卖给中国，积聚以人民币标价的中国主权债务，造成了中国的中央银行即中国人民银行的美元堆积。华盛顿就中国外汇储备攀升对中国货币政策进行政治干预，推动了中国持有的美元不断增加。　　

如果应美国的要求，中国的金融部门大规模地开放，这将要求中国解决国际清算银行界定的中国银行系统的大量坏账问题。这是一个由国家银行体制向中央银行体制转变所引发的结构性问题。这项工作最终将花费1万多亿美元。人民币若是可自由兑换，将需要5000多亿美元来防止货币投机。将上述三项加在一起，为了推行金融自由化，中国需要2万亿美元的外汇储备。如果当前的美国对华政策奏效，那么中国将半途而废，达不成其必要的目标。 　　

中国人民银行以人民币标价的主权债务从中国出口部门购买美元，而美国的贸易赤字就是外国（中国）以美元购买其国库券的形式来为美国的资本账户盈余融资。中国挣的仅仅是外国在中国出口贸易中所获利润的一点微薄的手续费。由于中国对外国资本和出口赢利实行纳税优惠，以外资融资的中国出口部门已想方设法使其社会和环境成本外部化，将之留给国内部门。如此负面的外部性不久就将带来报应。  　　

纷至沓来的外汇流入将造成不受欢迎和不稳定的副作用，它们包括本国货币的升值趋向于超出市场基本面，削弱出口竞争力，引发通货膨胀。资本流入导致中央银行持有的外汇储备大量堆积，为了扩大国内货币基础，央行不得不在生产没有相应提高的情况下发放本币，造成货币太多，进而导致资产泡沫和通货膨胀。这将造就一种不良现象，就是一国货币在国外的价值高，而在国内的价值低，这为对冲基金攻击该货币提供了绝佳的机会。这正是中国如今面临的形势，只要人民币可以自由兑换，这个问题就将变成一种危机。　　

在美元霸权下，资本流动主要以美元标价。尽管所有人都在议论欧元是一种替代美元的储备货币，然而欧元与所有其他货币一样，仍然只不过是美元的派生货币。为了缓解本国货币在境外升值和国内通货膨胀结合在一起的威胁，中央银行必须进行众所周知的资本流动“冲销”。在成功的外汇市场冲销操作中，必须减少基础货币（银行储备加上货币）的国内部分，以至少暂时地平衡储备（美元）流入。　　

此外，“热钱”的进入增加了金融风险，金融系统对于资本流动的突然逆转更加脆弱。这最有可能发生于大量资本流入表现为短期证券投资形式（就是所谓的热钱）的地区，与外国直接投资相比，热钱能够更快速和更容易地撤走。　




美元霸权下的游戏



1991年冷战结束后，随着无管制的全球金融市场的出现，从而允许布雷顿森林体制所限制的资金大规模跨国流动，美元霸权全面形成。对于催生和推进美元霸权，1991年关于资本流动限制的瓦解比1971年美元与黄金脱钩更为重要。　　

借助于美元霸权，美国的中央银行即美联储由国家货币价值监护人和最后贷款人转变为一部无处不在的虚拟货币印钞机，在美国经济显现放慢增长的最早期，开始了印发货币。1987年之后，格林斯潘主席领导的美联储引导全世界的中央银行纵情狂欢于注入流动性。　　

在高盛公司前证券交易商罗伯特·鲁宾（Robert Rubin）担任财政部长期间，美国发现，为了挣钱，美国所需做的就是印发更多的美元，世界贸易于是成为这样一种游戏：美国以法令发行美元，而其贸易伙伴生产不兑现的美元纸币可以购买的从石油、衣服到电视机和汽车等一切商品。美国保持其国防工业和研究，将老的经济制造业首先外包给日本和德国，再将服装业和低技术产品外包给亚洲和墨西哥。最重要的是，美国实质上已以垃圾债券和其他结构性金融产品建立并经营一种新型金融部门，而直到十年后，其他发达国家对此才有所理解。借助于美元霸权，美国步入金融资本主义，而其贸易伙伴落入工业资本主义。

看吧

我对廖先生的观点不是很赞同，我曾经反驳过货币战争，他的观点差不多，认为美国发债就是美国要不行了，是印美元抢钱，事实并非如此简单。
这些国债主要还是美国人自己持有的，只能说明美国政府欠债多，美国政府穷，不能说美国总体欠债多，美国不行了。美国政府有很多债务，是因为美国政府的税收相对低，所以企业富而政府穷。政府只好向老百姓借钱。这不正是“藏富于民”吗？中国的各级政府税收占到GDP比例太高，当然不用借债，但这对老百姓而言是好事吗？贸易顺差也只是一方面，美国精英最爱炒做，美国金融危机就可能是自我炒做的一个圈套。
中国人把钱存银行，国家规定一年期基准利率4%，那就是4%，别指望多。但美联储对利率没有那么大的影响力。美联储只能决定贴现窗口利率，也就是银行向美联储借钱时的利率，但不能决定银行向储蓄者借钱时的利率。中国的基准利率是一种硬性规定，而美联储的贴现利率只是对市场有影响，最后还是由市场决定。
所以美国极小概率出现负利率，而中国却是司空见惯，中国人把钱存到银行，银行再贷出去，这叫间接融资。美国有一个发达的债券市场，从政府债券，到各种信用等级的企业债。美国银行甚至把房地产贷款也转化成了债券，银行把贷款风险分散出去了，投资人可以获得更高收益，这就是次级债。如果类似问题出在中国，那贷款人违约的风险全是银行的，但美国已经把大量风险转嫁给了别人，就算有危机也已经化解了很多。

所以相对美国来说，中国金融系统是扭曲的，对人民不利的。打个比喻，美国经济系统练的是内功，中国却是练外功，把快速增长放在第一位，逆气血运行规律。中国是需要一点战争思维，是为了调匀气血运行，要政府少管点不该管的。

我说这么多廖先生能看见吗？

两枚针

我也来问几个问题：

请问廖先生  华尔街的美籍华人到底想怎么忽悠中国大陆的人民？

华尔街的钱被忽悠完了 现在又想其他法子出书忽悠 到底要忽悠到什么时候？

为华尔街做贡献的是你们 华尔街繁荣的时候 歌颂华尔街的是你们  现在为了赚钱把华尔街说得一文不值的 也是你们   你们不要那么贪婪好不好？

现在中国的创业板市场马上就要开张了 那是个完全没有国有股份的资本市场   你们是不是看到了机会  现在把华尔街说得一文不值 来为这个市场造势 ？

我还知道明年主板市场会允许外国企业上市   你们在这段时期集体炒作所谓的“金融战争” 是不是为了华尔街的投资公司更好的进入中国的资本市场 而不会引起中国人民的反感？

吉米哥

我也来问几个问题：

现在中国的创业板市场马上就要开张了 那是个完全没有国有股份的资本市场   你们是不是看到了机会  现在把华尔街说得一文不值 来为这个市场造势 ？

两枚针 发表于 2009-9-23 12:09

未必，你把国企想得太温柔了！
现在精明点的有上市意图的公司，谁不想抱个腿粗点的投行，投桃报李！

请看：

      有投资者指责创业板首批通过的神州泰岳，去年7.14发审被“毙”，今年换了个承销商，从“没落”的东方证券换成了豪华的“中信证券”，卷土重来成绩斐然，神州泰岳还下了血本，今年5月18日给两家法人股东汇金利方和金石投资增资，后者是中信证券全资子公司金石投资，持有210万股股份，占发行前总股本的2.2152%。
      券商直投业务进入收获期，中信证券直投业务项目储备丰富、规模最大。中信证券主要的直接投资业务由金石投资有限公司运作，其直投业务目前已经投资6个项目，其中包括中信房地产、北京昊华能源、中油金鸿天然气、广西丰林木业、贵州开磷等，投资的昊华能源正在实施登陆A股计划（非创业板）。此外，中信投资设立和参与管理的绵阳科技城产业投资基金规模较大，预计不久也将进入实际投资阶段。招商证券投行部总经理谢继军表示，“我们也做了直投业务，以后会申报上创业板。”
      券商直投，自己保荐上市，真是一条龙的利益回收链条。只是证监会一直在关注关联交易，如此密切的关联，如此明显的利益，不知证监会如何处理？

叶檀：三因素导致市场震荡加剧风险加大
http://blog.qq.com/qzone/622004674/1253550937.htm

两枚针

未必，你把国企想得太温柔了！
现在精明点的有上市意图的公司，谁不想抱个腿粗点的投行，投桃报李！

请看：

      有投资者指责创业板首批通过的神州泰岳，去年7.14发审被“毙”，今年换了个承销商，从“没落” ...
吉米哥 发表于 2009-9-23 12:51

呵呵 歪楼了  

那十几家首批公司 我都有研究过的   神州泰岳的主要盈利点就是飞信业务 有中国移动罩着  这跟那家驴霸公司差不多的

至于公司是国转民啊  自然人持股最多 也算是民营的了    现在民营企业没有官场靠山的 发展起来的不多

这个阶段货币流通性太泛滥了  这些公司的上市刚好是时候 能帮助政府回收流通性   圈到的钱也会很多  二级市场就没有玩头了

我叫D小姨回国开个账户   专门申购创业板的新股  绝对不会亏钱   还玩什么华尔街股票  真傻

明年估计 摩根 花旗这些公司就能进入中国独立承销发行上市公司的股票了 不过现在也跟国内的券商有合作了  都他喵的想忽悠中国人民的钱

叶檀那老娘们写的东西有点看头  我经常看的

歪楼了 会被禁言的

吉米哥

呵呵 歪楼了  

那十几家首批公司 我都有研究过的   神州泰岳的主要盈利点就是飞信业务 有中国移动罩着  这跟那家驴霸公司差不多的

至于公司是国转民啊  自然人持股最多 也算是民营的了    现在民营企业没有官场 ...
两枚针 发表于 2009-9-23 13:10

没错没错，创业版本身我不反对，有机会自己也整一个两个，暴富一下，哈哈！

看吧

美国是收固定的交易费，如单向$10。如果一般人用十万块钱买卖一次股票的话，手续费占 20/100，000=0.0002%，千分之零点二。中国是多少? 是千分之一吧。中国的交易机构比美国多收十倍的手续费。

一般人在美国交30%的收入税。股票没卖掉的话，钱就没赚到手，就没有收入，就不交税。假设年终股票都卖掉了，又假设和中国一样是七亏二平一赚。那么这一赚的市场资金要交30%的税，政府可以的到市场总资金的3%。中国政府要比美国政府多收五倍的税。

该清楚为什么别人的市场比较的持续繁荣了吧？历史上中国股市还收过0.6％印花，那就已经不是股市了

我是搞不懂廖先生写这本书的意图，蒙中国老百姓也没这么蒙的

deconinck

哎呀呀，大人物都在这里啊。
首先是小两和吉米：我是真的没办法，谁让我已经不是中国人了呢！我怎么还可能在中国做呢！我那中国的家里，老的老了，跟本就帮不上忙的，唉！！！！！！！
其二是看吧，真是不一样啊！ 对国外的股市这么了解。但是我没有看懂：在比利时，股市收入是不交税的。

最后说一下我的态度：什么廖什么，人是大人物，我不懂。没准儿还是领了旨意来出书的。
不过，我们在西方是骂华尔街的：因为太不像话了：speculation sur speculation,哪有这么玩的！完全不负责任！挖了这么个大窟窿！

所以，市场经济是会疯狂的，因为人的欲望是无限的。但自从中国引入了市场经济，好像不说它坏话了。人不承认他市场经济，他还跟人急呢.
所以，现在还没引入民主，所以，就要说它不好...
一个逻辑。

看吧

哎呀呀，大人物都在这里啊。
首先是小两和吉米：我是真的没办法，谁让我已经不是中国人了呢！我怎么还可能在中国做呢！我那中国的家里，老的老了，跟本就帮不上忙的，唉！！！！！！！
其二是看吧，真是不一样啊！  ...
deconinck 发表于 2009-9-23 20:46

中国是名义税收很重，企业的实际税收不是太重，关键要看如何与税务部门勾结，做到利益均分，反正亏的是国家。
股市不同，有印花税，交易商还要另行收买路钱，和赌场抽头差不多，最多的时候是交易双向千分之六，基本和澳门持平了，由于中国股市交易结算是模仿纳斯达克，基本全是电脑，所以投资股票逃税都没办法了

deconinck

哦，没看懂。太难了。
我实在要下线了。纽交所要开门了。再见。